上周高溫多雨天氣持續(xù)壓制施工節(jié)奏，疊加資金面未見明顯改善，制約基建與地產(chǎn)類需求回暖，建材價(jià)格震蕩下跌，整周全國(guó)螺紋鋼均價(jià)環(huán)比下跌76元/噸。供應(yīng)方面，上周我網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的建材產(chǎn)量292.4萬噸，環(huán)比增加0.86%。 其中螺紋鋼產(chǎn)量微降，累計(jì)減少0.9萬噸。上周全國(guó)建材成交周均值11.01萬噸，周環(huán)比增加17%。庫存方面，上周螺紋鋼廠庫存降幅收窄，環(huán)比下降3.52萬噸。分區(qū)域看，中南、華南、華北庫存小幅增加，其余區(qū)域庫存均呈現(xiàn)降勢(shì)。綜合來看，上周螺紋現(xiàn)貨價(jià)格震蕩偏弱運(yùn)行，主要是鋼材基本面矛盾累積有限，情緒有所消退所致。

　　供應(yīng)方面，個(gè)別鋼廠存在短時(shí)檢修以及鐵水方面的轉(zhuǎn)移，但鋼廠整體利潤(rùn)尚可，鋼廠生產(chǎn)意愿沒有明顯下降，預(yù)計(jì)產(chǎn)量仍然有繼續(xù)增加的預(yù)期。需求方面，淡季需求矛盾逐漸顯現(xiàn)，消費(fèi)環(huán)比出現(xiàn)下滑，消費(fèi)持續(xù)性偏弱。上周螺紋庫存有所回升，基本面壓力有所顯現(xiàn)。成本方面，焦炭提漲第五輪落地，成本支撐仍然存在。綜合來看，螺紋鋼基本面矛盾有所顯現(xiàn)，但仍存成本以及閱兵預(yù)期支撐，預(yù)計(jì)短期螺紋鋼價(jià)格或震蕩運(yùn)行為主。

　　核心觀點(diǎn)：短期來看，宏觀情緒消退，疊加螺紋基本面矛盾累積，成交日環(huán)比下降，預(yù)計(jì)短期國(guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格或?qū)⒄鹗庍\(yùn)行。

　　截至7月29日，上周全國(guó)水泥出庫量275.4萬噸，環(huán)比上升1.1%，年同比下降12.5%；基建水泥直供量165萬噸，環(huán)比上升0.6%，年同比上升4.4%。

　　截至2025年7月31日，據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研，本周全國(guó)砂石礦山和加工廠樣本企業(yè)總開機(jī)率為59.77%。截至2025年7月31日，據(jù)百年建筑網(wǎng)測(cè)算，本周砂石礦山和加工廠樣本企業(yè)產(chǎn)能利用率為34.63%。

　　上周高溫多雨天氣持續(xù)壓制施工節(jié)奏，疊加資金面未見明顯改善，制約基建與地產(chǎn)類需求回暖，建材價(jià)格震蕩下跌，整周全國(guó)螺紋鋼均價(jià)環(huán)比下跌76元/噸。

　　供應(yīng)方面，上周我網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的建材產(chǎn)量292.4萬噸，環(huán)比增加0.86%。 其中螺紋鋼產(chǎn)量微降，累計(jì)減少0.9萬噸。分區(qū)域看，華東、中南、華南區(qū)域產(chǎn)量小幅增加，其余區(qū)域產(chǎn)量呈現(xiàn)降勢(shì)。

　　庫存方面，上周螺紋鋼廠庫存降幅收窄，環(huán)比下降3.52萬噸。分區(qū)域看，中南、888集團(tuán)官網(wǎng)入口華南、華北庫存小幅增加，其余區(qū)域庫存均呈現(xiàn)降勢(shì)。

　　需求方面，上周全國(guó)建材成交周均值11.01萬噸，周環(huán)比增加17%。據(jù)百年建筑調(diào)研，截至7月29日，樣本建筑工地資金到位率為58.7%，周環(huán)比下降0.27個(gè)百分點(diǎn)。

　　供應(yīng)方面，個(gè)別鋼廠存在短時(shí)檢修以及鐵水方面的轉(zhuǎn)移，但鋼廠整體利潤(rùn)尚可，鋼廠生產(chǎn)意愿沒有明顯下降，預(yù)計(jì)產(chǎn)量仍然有繼續(xù)增加的預(yù)期。需求方面，淡季需求矛盾逐漸顯現(xiàn)，消費(fèi)環(huán)比出現(xiàn)下滑，消費(fèi)持續(xù)性偏弱。上周螺紋庫存有所回升，基本面壓力有所顯現(xiàn)。成本方面，焦炭提漲第五輪落地，成本支撐仍然存在。綜合來看，螺紋鋼基本面矛盾有所顯現(xiàn)，但仍存成本以及閱兵預(yù)期支撐，預(yù)計(jì)短期螺紋鋼價(jià)格或震蕩運(yùn)行為主。

　　上周中厚板市場(chǎng)整體價(jià)格窄幅震蕩，全國(guó)中厚板均價(jià)3449/噸，周環(huán)比下跌10元/噸，整體成交情況有所一般。

　　供給方面，上周中厚板鋼廠生產(chǎn)節(jié)奏平穩(wěn)，產(chǎn)量高位震蕩運(yùn)行，月底協(xié)議戶資源集中到貨，庫存小幅累庫為主。

　　需求方面，政治局會(huì)議關(guān)于反內(nèi)卷及房地產(chǎn)未有超預(yù)期政策刺激，7月官方制造業(yè)景氣水平有所回落，市場(chǎng)對(duì)預(yù)期炒作的情緒快速降溫，焦煤期貨再度跌停，后半周市場(chǎng)成交下滑，下游剛需采購，投機(jī)需求幾無，零星成交為主。

　　庫存方面，上周市場(chǎng)陸續(xù)存在新資源到貨，且由于整體去庫速度偏慢，現(xiàn)本地中厚板現(xiàn)貨庫存維持增加。

　　上周中厚板市場(chǎng)整體價(jià)格整體價(jià)格窄幅震蕩，上周成交情況較為一般。需求方面，上周中厚板消費(fèi)量為166.70萬噸，環(huán)比增加1.82萬噸，消費(fèi)量月環(huán)比上升2.38%。淡季需求仍然不太樂觀，下游采購還是保持按需采購為主。市場(chǎng)情緒面方面，貿(mào)易商目前庫存有累庫跡象，對(duì)后市心態(tài)較為謹(jǐn)慎，目前出貨為主。綜合來看，預(yù)計(jì)本周國(guó)內(nèi)中厚板行情或?qū)⒊尸F(xiàn)窄幅震蕩態(tài)勢(shì)。

　　供應(yīng)方面，截至7月30日，上周274家水泥廠水泥熟料窯線個(gè)百分點(diǎn)。其中，華東、西南的水泥熟料窯線產(chǎn)能利用率周環(huán)比上升；華南、西北、東北的水泥熟料窯線產(chǎn)能利用率周環(huán)比下降；華中、華北水泥熟料窯線產(chǎn)能利用率周環(huán)比持平。

　　庫存方面，截至7月30日，上周274家水泥廠水泥熟料庫容比為59.89%，環(huán)比上升0.50個(gè)百分點(diǎn)，同比下降5.90個(gè)百分點(diǎn)。其中，華南、東北的水泥廠水泥熟料庫容比環(huán)比下降，華東、華中、華北、西北、西南的水泥廠水泥熟料庫容比環(huán)比上升。

　　需求方面，上周全國(guó)水泥出庫量275.4萬噸，環(huán)比上升1.07%，年同比下降12.49%；基建水泥直供量165萬噸，環(huán)比上升0.61%，年同比上升4.13%。水泥需求受影響的三個(gè)原因：第一，基建需求韌性減弱，短期內(nèi)改善有限；第二，房建資金壓力仍是核心制約，新開工低迷；第三，民用局部需求回暖，但整體仍處低位。

　　基建仍是“穩(wěn)需求”主力，但區(qū)域分化需關(guān)注天氣和項(xiàng)目落地節(jié)奏。房建拖累整體市場(chǎng)，資金問題未解前難有起色。民用需求階段性回暖，但占比有限，對(duì)全局拉動(dòng)作用較弱。價(jià)格方面，多數(shù)企業(yè)虧損承壓，8月或迎來試探性提漲，但在需求偏弱背景下，實(shí)際執(zhí)行力度可能受限。

　　供給方面，調(diào)研周期內(nèi)，百年建筑調(diào)研國(guó)內(nèi)506家混凝土攪拌站產(chǎn)能利用率為7.04%，周環(huán)比下降0.22個(gè)百分點(diǎn)；同比下降0.13個(gè)百分點(diǎn)。華南、西南等地雨水頻繁，華東雨水天氣減少，但高溫天氣影響下，工地施工受到較大影響，全國(guó)整體市場(chǎng)發(fā)運(yùn)量環(huán)比下滑。

　　發(fā)運(yùn)方面，調(diào)研期間，全國(guó)506家混凝土發(fā)運(yùn)量為發(fā)運(yùn)量為140.95萬方，周環(huán)比減少3.13%，同比減少1.84%。分區(qū)域來看：華東地區(qū)混凝土發(fā)運(yùn)量周環(huán)比增加0.09%。福建近期受臺(tái)風(fēng)及暴雨天氣影響，沿海地區(qū)部分道路被水淹沒，對(duì)運(yùn)輸造成較大影響，發(fā)運(yùn)量減少明顯；江浙等地近期發(fā)運(yùn)量環(huán)比較前一周期較為穩(wěn)定，部分供應(yīng)地鐵及廠房項(xiàng)目的站點(diǎn)方量略有增加。華南地區(qū)混凝土發(fā)運(yùn)量周環(huán)比減少8.8%，近期臺(tái)風(fēng)影響，多地大到暴雨影響，項(xiàng)目根據(jù)情況有停工，因此項(xiàng)目采購需求量有減少，市場(chǎng)會(huì)逐步恢復(fù)。西南地區(qū)混凝土發(fā)運(yùn)量周環(huán)比增加1.69%。近期高溫多雨天氣影響，工地施工進(jìn)度有所放緩，混凝土需求小幅下降，其次由于結(jié)算價(jià)的原因，部分水泥廠家限量供貨，導(dǎo)致混凝土發(fā)運(yùn)量下降。華中地區(qū)混凝土發(fā)運(yùn)量周環(huán)比減少2.16%。近期天氣影響，混凝土發(fā)運(yùn)量仍然低位，攪拌站反饋，7月總體發(fā)運(yùn)量較6月減少30-40%。華北地區(qū)混凝土發(fā)運(yùn)量周環(huán)比減少7.2%。上周京津冀混凝土發(fā)運(yùn)量持續(xù)減少，本地需求量下滑，市場(chǎng)以續(xù)建項(xiàng)目為主，新投產(chǎn)項(xiàng)目較少?；炷涟l(fā)運(yùn)量環(huán)比減少約10-15%之間。后期相關(guān)會(huì)議、活動(dòng)，預(yù)計(jì)發(fā)運(yùn)量將會(huì)保持低位。

　　目前正值年內(nèi)高溫及多雨季節(jié)，白天施工時(shí)間明顯減少，項(xiàng)目工程進(jìn)度整體偏慢，一段時(shí)間內(nèi)天氣影響情況持續(xù)，混凝土發(fā)運(yùn)量繼續(xù)維持低位運(yùn)行。

　　供應(yīng)方面，五大鋼材品種供應(yīng)867.42噸，周環(huán)比增加0.45萬噸，增幅0.1%。本周五大鋼材品種產(chǎn)量除熱軋、冷軋外周環(huán)比均有所下降，核心驅(qū)動(dòng)在于，個(gè)別鋼廠存在短時(shí)檢修和鐵水轉(zhuǎn)移。庫存方面，五大鋼材總庫存1351.89萬噸，周環(huán)比增15.39萬噸，增幅1.15%。本周五大品種總庫存周環(huán)比有所增加：廠庫周環(huán)比增加，增幅主要來自線材貢獻(xiàn)。社庫周環(huán)比下降，降幅主要來自螺紋鋼貢獻(xiàn)。消費(fèi)方面，五大品種周消費(fèi)量為852.03萬噸，降1.9%；其中建材消費(fèi)環(huán)比降7.1%，板材消費(fèi)環(huán)比增4.2%。五大品種表觀消費(fèi)呈現(xiàn)建材降板材增的局面，反映出淡季的季節(jié)性影響。

　　據(jù)百年建筑調(diào)研，截至7月29日，樣本建筑工地資金到位率為58.7%，周環(huán)比下降0.27個(gè)百分點(diǎn)。其中，非房建項(xiàng)目資金到位率為60.25%，周環(huán)比下降0.13個(gè)百分點(diǎn)；房建項(xiàng)目資金到位率為51.14%。

　　中聯(lián)重科000157）中標(biāo)雅下水電項(xiàng)目，7月28日，中聯(lián)重科在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司高度重視雅下水電工程，在雅下先試招標(biāo)已開標(biāo)并運(yùn)行的項(xiàng)目中均有中標(biāo)，部分設(shè)備已在項(xiàng)目工地上使用。